בנק ישראל ורשות ני"ע מנסים לגלגל עמלות ממנהלי קרנות הנאמנות - אל הלקוחות

בנק ישראל ורשות ניירות ערך פרסמו דוח ביניים המציע שינוי באופן גביית עמלות ההפצה בקרנות נאמנות. כיום, מנהלי קרנות משלמים עמלת הפצה אוטומטית לבנקים. ההצעה קובעת כי הלקוח ישלם מעתה עמלת הפצה בשיעור 0.2% על כל קרנות הנאמנות (כולל פאסיביות), אך ורק אם הרכישה נעשתה דרך יועץ השקעות בבנק או במוסד אחר. מטרת השינוי היא לייצר הלימה בין העמלה לשירות הניתן, שכן במצב הקיים מנהלי קרנות משלמים דמי הפצה גם עבור השקעה אישית, מה שגורם ללקוחות שלא קיבלו ייעוץ לסבסד את אלו שכן. ההפחתה בתשלומים ממנהלי הקרנות אמורה להתגלגל לכיס החוסכים באמצעות קרנות מנוהלות במחיר נמוך יותר. עמלות ההפצה, שנקבעו ברפורמת בכר ב-2008, הניבו לבנקים 412 מיליון שקל, שהיוו 57% מהכנסותיהם משירותי ייעוץ. רק רבע מ-1.2 מיליון חשבונות המסחר בבנקים פועלים דרך ייעוץ, בעיקר חשבונות גדולים. שוק קרנות הנאמנות בישראל מנהל כ-700 מיליארד שקל, מתוכם כ-200 מיליארד שקל בקרנות אקטיביות ויותר מ-300 מיליארד שקל בקרנות סל ומחקות.